第九章 合作方式与利润分配

9.1投资者权益

投资方为甲方，我方为乙方，即杭州天气科技有限公司。甲方投入的资金，将获得一定比例的股权（最终的股权数额以最终签订的协议书为准）。甲方作为公司股东享受下列权利：
1、依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式利益分配；
2、参加或者推选代表参加股东会及董事会并享有表决权；
3、依照其所持有的股份份额行使表决权；
4、对公司的经营行为进行监督，提出建议或者质询；
5、依照法律、行政法规等规定转让其所持有的股份；
6、依照法律的规定获得有关信息；
7、公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余
财产的分配；
8、法律、行政法规所赋予的其他权利；

9.2利润分配方式

    本项目利润分配将按照各股东持有的股权进行分配，最终持有的股权，根据签订的协议书为准。

9.3退出机制

投资者并不是一定要长期持有公司股份，而是可以在适当的时候退出，并取得收益。我们把投资者在退出时的资本最大化增值放在重要的位置，将始终坚持“企业价值最大化”的经营目标。
该项目投资方在公司经营状况良好并已收回投资成本的情况下，可退股收回投资并取得最优收益。另外，股东之间可用相互转让其全部出资或者部分出资，股东向股东以外的人转让其出资时，必须经过全体股东过半数同意，不同意转让的股东应当购买该转让的出资，如不购买该转让的出资，视为同意转让。经股东同意转让出资，在同等条件下，其他股东对该出资有优先购买权。

第十章 财务评价

10.1财务分析基本假设

财务评价是建立在以下基本假设的基础上：

• 项目运行期内国民经济稳定；
• 项目运行期内市场无不可控的意外发生；
• 项目能筹集到充足的合作资金来维持项目的建设与运转；
• 项目建设原材料价格等都是通过行业标准与当地市场确定；
• 项目估算预算，根据投资金额和建设规模不同，进行两种方案的分别估算。

10.2方案一财务估算

10.2.1基本数据

1、经营收入
本项目主要从事JR-D-XK安全用电智能控制器的研发、生产和销售。项目总投资2000万元，拟建于温州高新技术产业园，建成后可形成10万台的产值。其中20%通过渠道商进行销售，40%通过建立终端进行销售，40%通过工程进行销售，项目具体销售收入如下表所示：

序号	渠道	单价(元）	数量（件）	总收入
1	渠道商	100	20000	200
2	终端	300	40000	1200
3	工程	500	40000	2000
总计				3400

2、运营税金
本项目运营税金根据相关政策规定，预计为营业收入的5%，共计170万元。
3、总成本费用
(1)租金
本项目租金为50万元/年，因此项目年租金费用为50万元。
(2)材料费
本项目的材料费为每件58元，包括原材料、辅助材料等，共计580万元。
(3)职工工资及福利
项目融资2000万元，计划新招聘工作人员80人，其中管理人员30人，操作工50人，其中管理人员年平均工资及福利为10万元，操作工年平均工资及福利为3.5万元，因此项目职工工资及福利共计475万元。
(4)折旧与摊销费用
本项目采用直线折旧法，设备固定资产等折旧10年，残值率为5%。其他费用摊销10年。年折旧与摊销费用共计198.65万元。
(5)管理费用
日常管理费用（包括办公经费、差旅费、维修费及其他费用），据估算，预计为年50万元。
(6)其他费用
该项目其他费用包括营业费、管理费及其他费用，据估算，项目年其他费用为20万元。
综述所述，本项目正常生产年份的总成本费用为1373.65万元，其中固定费用为723.65万元，变动成本为650万元。

10.2.2利润总额及所得税

利润总额=营业收入-成本-税金=3400-1373.65-170=1856.35万元
所得税=利润总额*0.25=464.09万元
净利润=1856.35万元-464.09万元=1392.26万元

10.2.3盈亏平衡分析

以生产能力利用率表示的盈亏平衡点
盈亏平衡点=723.65/(3400-650-170)*100%=28.05%
即生产能力达到28.05%，企业可保本不亏。

10.2.4评价结论

由以上经济效益指标可以看出，项目可取得利润为1392.26万元，盈亏平衡点为28.05%，项目在财务上是可行的。

10.3方案二财务估算

10.3.1基本数据

1、经营收入
本项目主要从事JR-D-XK安全用电智能控制器的研发、生产和销售。项目计划总投资8000万元，拟建于合肥市，建成后可形成30万台的产值。其中20%通过渠道商进行销售，40%通过建立终端进行销售，40%通过工程进行销售，项目具体销售收入如下表所示：

序号	渠道	单价(元）	数量（件）	总收入
1	渠道商	100	60000	600
2	终端	300	120000	3600
3	工程	500	120000	6000
总计				10200

2、运营税金
本项目运营税金根据相关政策规定，预计为营业收入的5%，共计510万元。
3、总成本费用
(1)材料费
本项目的材料费为每件538元，包括原材料、辅助材料等，共计1590万元。
(2)职工工资及福利
项目融资8000万元，计划新招聘工作人员210人，其中管理人员30人，操作工180人，其中管理人员年平均工资及福利为10万元，操作工年平均工资及福利为3.5万元，因此项目职工工资及福利共计930万元。
(3)折旧与摊销费用
本项目采用直线折旧法，厂房折旧30年，残值率为5%；设备折旧10年，残值率为5%。其他费用摊销10年。年折旧与摊销费用共计631.16万元。
(5)管理费用
日常管理费用（包括办公经费、差旅费、维修费及其他费用），据估算，预计为年120万元。
(6)其他费用
该项目其他费用包括营业费、管理费及其他费用，据估算，项目年其他费用为50万元。
综述所述，本项目正常生产年份的总成本费用为3321.16万元，其中固定费用为1561.16万元，变动成本为1760万元。

10.3.2利润总额及所得税

利润总额=营业收入-成本-税金=10200-3321.16-510=6368.84万元
所得税=利润总额*0.25=1592.21万元
净利润=6368.84万元-1592.21万元=4776.63万元

10.3.3盈亏平衡分析

以生产能力利用率表示的盈亏平衡点
盈亏平衡点=1561.16/(10200-1760-510)*100%=19.69%
即生产能力达到19.69%，企业可保本不亏。

10.3.4评价结论

由以上经济效益指标可以看出，项目可取得利润为4776.63万元，盈亏平衡点为19.69%，项目在财务上是可行的。

10.4综合财务评价结论

综上所述，本项目若总投资为2000万元，可实现年利润1392.26万元，预计投资金额在1.43年实现回本；若总投资为8000万元，可实现年利润4776.63万元，预计投资金额可在1.67年实现回本。
项目从短期盈利情况来看，两种投资方案均可产生非常好的投资收益，且投资回报期都非常短。从长远盈利情况来看，总投资8000万元，未来盈利能力将更加大。