第十四章 财务评价
14.1编制依据
14.1.1国家计委颁发的《建设项目经济评价方法与参数》。
14.1.2轻工业部颁发的《轻工业建设项目可行性研究报告编制内容深度规定》。
14.1.3国家及地方的有关规定。
14.1.4各专业提供的设计数据。
14.1.5建设单位提供的基础资料。
14.2编制基数
14.2.1本项目设计生产能力为年饲养及屠宰加工5000头牛。
14.2.2项目计算期为13年，其中：建设期为3年，生产期为10年。
14.2.3项目投产后，投产第一年按达产20%计，第二年按达产60%计，第三年及以后按达产率100%计。
14.2.4本项目建成后，企业需定员50人。
14.3产品成本
14.3.1本项目所需的原辅材料、动力燃料等价格，均采用现行市场价格。
14.3.2工人工资及附加按每人每年24000元计列，技术人员工资及附加按每人每年36000元，管理人员工资及附加按每人每年40000元，生活福利费按14%计取，全年工资及附加为152.76万元。详见表5C《工资及福利费估算表》。
14.3.3固定资产折旧采用分类折旧，残值率按5%计算。折旧年息分别为：房屋及建筑20年，机器设备15年，年折旧费为230.90万元。详见表5D《固定资产折旧估算表》。
14.3.4无形及递延资产摊销年限分别按10年、5年考虑，详见表5E《无形及其他资产摊销费估算表》。
14.3.5经估算，正常年经营成本为4301.31万元。详见表5《总成本费用估算表》；表5A《外购原材料、燃料及动力费成本估算表》。
14.4销售收入及税金
本项目正常年产品销售收入为6583.50万元。产品营业税率为5.5%，城市维护建设税为5%，教育附加费3%，正常年销售税金及附加为343.04万元。详见表6《营业收入、税金及附加和增值税估算表》。
14.5损益
经测算，计算期平均利润总额（销售利润）为1891.13万元。所得税按25%计取，计算期平均所得税为472.78万元，计算期平均税后利润为1418.35万元。正常年盈余公积金按10%计取，详见表7《利润与利润分配表》。
本项目投资利润率37.82%。
14.6现金流量分析
根据财务现金流量表计算，项目税后财务内部收益率为23.80%，财务净现值为3371.21万元，投资回收期为5.18年，含建设期3年。税前财务内部收益率30.70%，财务净现值为5520.33万元，投资回收期为4.35年，含建设期3年，详见表8《项目投资现金流量表》。
14.7不确定性分析
14.7.1盈亏平衡分析
以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为39.52%。计算结果表明，当本项目达到设计能力的39.52%时，企业就可保本生产。该项目风险较小，具有较强的抗风险能力。
14.7.2敏感性分析
根据本项目情况，就固定资产投资，原材料成本，销售价格等因素的变化，对税前财务内部收益率的影响程度进行分析。
从分析来看，销售价格对企业经济效益反应最敏感，其次是原材料成本，固定资产投资影响不明显。为减少项目的风险性，必须保证产品质量，注意品种变化，随时掌握市场信息，同时注意节约成本消耗，保证企业的经济效益。
14.8评价结论
从以上的财务评价看：项目的财务内部收益率高于行业基准值，该项目的经济效益良好，能够按期收回投资；盈亏平衡点低，比较安全，敏感性分析结果表明，项目实施后能适应市场变化，具有一定的抗风险能力。因此从财务角度评价该项目可行。
第十五章 社会效益评价
该项目以公司为主体，将肉牛饲养基地建设、优质牛肉的加工和销售这一完整产业链条整合到一个系统运营平台上，实现了产业资源的高效配置，增强企业在市场上的综合竞争力，推动县域经济发展和产业结构升级，实现了我国牛肉制品产业由数量速度型向质量效益型的转变，由粗放经营向环保型、生态型转变，实现了农业产业的可持续发展能力，改善生态环境，建立人与自然的和谐关系；同时，农民以三重身份（投资者、所有者、生产者）积极参与牧场的经营（牛肉业产业链上游），拓展了收入渠道，实现收入的多元化，从而真正实现农民收入的增加，提高了农民的综合素质，使农民成长成为建设社会主义新农村和农村和谐社会的主力军。项目实施后，农户通过参加项目生产，增加了社会产品，收入和生活水平有所提高，物质和文化生活得以改善，达到农村产业结构调整的目的。通过皇草进行养牛，牛粪培植皇草，建立良性生态循环，符合国家环保政策，以此拉开当地肉牛产业化的序幕，建设相应的肉牛加工厂、骨粉厂、食品厂等，使肉牛产业系列化，形成我县新的财税之源，更好地增加社会就业面。项目建成后，按年户均出栏 2头牛单位计算，户均农牧民可增加收入 3330 元，按龙头企业联系农牧户100 户计算，将可增加农牧民收入 100 万元，人均新增收入 1110 元。
该项目充分利用我国肉牛资源优势，有利于促进农业结构调整，满足和扩大肉食品市场需求，以龙头企业带动农产品开发，增加农民收入，还可带动饲料、运输、包装等相关产业的发展。同时，养殖业的发展能够为当地的农作物种植提供有机肥料。该项目实施后，能增加50人就业，可为当地经济发展注入新的活力。
本项目的建设，可带动当地肉牛养殖基地及肉牛养殖科技推广实验基地乃至周边地区的肉牛产业和其他相关产业的快速发展，形成一个比较完整的产业链条，进一步推进农业产业化进程，更好地服务“三农”，还将推动铜仁肉禽屠宰、加工业向科学化、安全型、环保型、标准化的方向发展，对铜仁的经济发展有着重要的意义。
第十六章 结论与建议
一、结论
1、该项目的建设符合国家相关产业政策，符合当地经济发展战略；
2、对于加快区域经济发展具有积极作用，能加速当地经济发展，促进经济结构调整；
3、该项目拟建地址所在区域内具有良好的公共基础设施条件，有利于降低投资和运营成本。
4、该项目“三废”排放均可满足环保要求；对劳动安全卫生等亦给予充分考虑，并采取了必要的防范措施。
5、该项目具有较好的经济效益。项目投产后，所得税后内部收益率为23.80%，投资回收期为5.18年(含建设期3年)，能增加50人就业，缓解当地就业压力。
6、该项目具有较好的社会效益。该项目有利于促进农业结构调整，满足和扩大肉食品市场需求，以龙头企业带动农产品开发，增加农民收入，还可带动饲料、运输、包装等相关产业的发展。进一步推进农业产业化进程，更好地服务“三农”，还将推动铜仁肉禽屠宰、加工业向科学化、安全型、环保型、标准化的方向发展，对铜仁的经济发展有着重要的意义。
综上所述，该项目符合国家产业政策和行业发展规划，市场前景好，经济效益和社会效益显著，因而该项目是可行的，也是必要的。
二、建议
1、本项目可行性研究报告被批准之后，项目单位应抓紧组织规划初步设计的编制和审批工作。
2、项目的实施应本着总体规划、分布实施，逐步推进的原则，超前搞好规划，以免决策失误，造成不必要的浪费和损失。
3、本项目的可行性研究报告批准后，应抓紧时间与有关专业人员签订工作协议，尽快培养出自己的专业技术队伍。保证生产的顺利运营。
4、本项目的可行性研究报告批准后，建设单位应抓紧初步设计的编制和审批工作，尽快落实市场开发和产品宣传推广工作。
5、本项目的可行性研究报告批准后，建设单位应抓紧与设备供应商洽谈设备定货、供货协议，保证项目建设顺利实施，早日投产。
6、本项目的可行性研究报告批准后，建设单位应做好营销策略的调整准备工作，加强产品市场的扩大开拓及人员配备组织工作，为新增产品上市打下良好的销售基础。
14.1编制依据
14.1.1国家计委颁发的《建设项目经济评价方法与参数》。
14.1.2轻工业部颁发的《轻工业建设项目可行性研究报告编制内容深度规定》。
14.1.3国家及地方的有关规定。
14.1.4各专业提供的设计数据。
14.1.5建设单位提供的基础资料。
14.2编制基数
14.2.1本项目设计生产能力为年饲养及屠宰加工5000头牛。
14.2.2项目计算期为13年，其中：建设期为3年，生产期为10年。
14.2.3项目投产后，投产第一年按达产20%计，第二年按达产60%计，第三年及以后按达产率100%计。
14.2.4本项目建成后，企业需定员50人。
14.3产品成本
14.3.1本项目所需的原辅材料、动力燃料等价格，均采用现行市场价格。
14.3.2工人工资及附加按每人每年24000元计列，技术人员工资及附加按每人每年36000元，管理人员工资及附加按每人每年40000元，生活福利费按14%计取，全年工资及附加为152.76万元。详见表5C《工资及福利费估算表》。
14.3.3固定资产折旧采用分类折旧，残值率按5%计算。折旧年息分别为：房屋及建筑20年，机器设备15年，年折旧费为230.90万元。详见表5D《固定资产折旧估算表》。
14.3.4无形及递延资产摊销年限分别按10年、5年考虑，详见表5E《无形及其他资产摊销费估算表》。
14.3.5经估算，正常年经营成本为4301.31万元。详见表5《总成本费用估算表》；表5A《外购原材料、燃料及动力费成本估算表》。
14.4销售收入及税金
本项目正常年产品销售收入为6583.50万元。产品营业税率为5.5%，城市维护建设税为5%，教育附加费3%，正常年销售税金及附加为343.04万元。详见表6《营业收入、税金及附加和增值税估算表》。
14.5损益
经测算，计算期平均利润总额（销售利润）为1891.13万元。所得税按25%计取，计算期平均所得税为472.78万元，计算期平均税后利润为1418.35万元。正常年盈余公积金按10%计取，详见表7《利润与利润分配表》。
本项目投资利润率37.82%。
14.6现金流量分析
根据财务现金流量表计算，项目税后财务内部收益率为23.80%，财务净现值为3371.21万元，投资回收期为5.18年，含建设期3年。税前财务内部收益率30.70%，财务净现值为5520.33万元，投资回收期为4.35年，含建设期3年，详见表8《项目投资现金流量表》。
14.7不确定性分析
14.7.1盈亏平衡分析
以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为39.52%。计算结果表明，当本项目达到设计能力的39.52%时，企业就可保本生产。该项目风险较小，具有较强的抗风险能力。
14.7.2敏感性分析
根据本项目情况，就固定资产投资，原材料成本，销售价格等因素的变化，对税前财务内部收益率的影响程度进行分析。
从分析来看，销售价格对企业经济效益反应最敏感，其次是原材料成本，固定资产投资影响不明显。为减少项目的风险性，必须保证产品质量，注意品种变化，随时掌握市场信息，同时注意节约成本消耗，保证企业的经济效益。
14.8评价结论
从以上的财务评价看：项目的财务内部收益率高于行业基准值，该项目的经济效益良好，能够按期收回投资；盈亏平衡点低，比较安全，敏感性分析结果表明，项目实施后能适应市场变化，具有一定的抗风险能力。因此从财务角度评价该项目可行。
第十五章 社会效益评价
该项目以公司为主体，将肉牛饲养基地建设、优质牛肉的加工和销售这一完整产业链条整合到一个系统运营平台上，实现了产业资源的高效配置，增强企业在市场上的综合竞争力，推动县域经济发展和产业结构升级，实现了我国牛肉制品产业由数量速度型向质量效益型的转变，由粗放经营向环保型、生态型转变，实现了农业产业的可持续发展能力，改善生态环境，建立人与自然的和谐关系；同时，农民以三重身份（投资者、所有者、生产者）积极参与牧场的经营（牛肉业产业链上游），拓展了收入渠道，实现收入的多元化，从而真正实现农民收入的增加，提高了农民的综合素质，使农民成长成为建设社会主义新农村和农村和谐社会的主力军。项目实施后，农户通过参加项目生产，增加了社会产品，收入和生活水平有所提高，物质和文化生活得以改善，达到农村产业结构调整的目的。通过皇草进行养牛，牛粪培植皇草，建立良性生态循环，符合国家环保政策，以此拉开当地肉牛产业化的序幕，建设相应的肉牛加工厂、骨粉厂、食品厂等，使肉牛产业系列化，形成我县新的财税之源，更好地增加社会就业面。项目建成后，按年户均出栏 2头牛单位计算，户均农牧民可增加收入 3330 元，按龙头企业联系农牧户100 户计算，将可增加农牧民收入 100 万元，人均新增收入 1110 元。
该项目充分利用我国肉牛资源优势，有利于促进农业结构调整，满足和扩大肉食品市场需求，以龙头企业带动农产品开发，增加农民收入，还可带动饲料、运输、包装等相关产业的发展。同时，养殖业的发展能够为当地的农作物种植提供有机肥料。该项目实施后，能增加50人就业，可为当地经济发展注入新的活力。
本项目的建设，可带动当地肉牛养殖基地及肉牛养殖科技推广实验基地乃至周边地区的肉牛产业和其他相关产业的快速发展，形成一个比较完整的产业链条，进一步推进农业产业化进程，更好地服务“三农”，还将推动铜仁肉禽屠宰、加工业向科学化、安全型、环保型、标准化的方向发展，对铜仁的经济发展有着重要的意义。
第十六章 结论与建议
一、结论
1、该项目的建设符合国家相关产业政策，符合当地经济发展战略；
2、对于加快区域经济发展具有积极作用，能加速当地经济发展，促进经济结构调整；
3、该项目拟建地址所在区域内具有良好的公共基础设施条件，有利于降低投资和运营成本。
4、该项目“三废”排放均可满足环保要求；对劳动安全卫生等亦给予充分考虑，并采取了必要的防范措施。
5、该项目具有较好的经济效益。项目投产后，所得税后内部收益率为23.80%，投资回收期为5.18年(含建设期3年)，能增加50人就业，缓解当地就业压力。
6、该项目具有较好的社会效益。该项目有利于促进农业结构调整，满足和扩大肉食品市场需求，以龙头企业带动农产品开发，增加农民收入，还可带动饲料、运输、包装等相关产业的发展。进一步推进农业产业化进程，更好地服务“三农”，还将推动铜仁肉禽屠宰、加工业向科学化、安全型、环保型、标准化的方向发展，对铜仁的经济发展有着重要的意义。
综上所述，该项目符合国家产业政策和行业发展规划，市场前景好，经济效益和社会效益显著，因而该项目是可行的，也是必要的。
二、建议
1、本项目可行性研究报告被批准之后，项目单位应抓紧组织规划初步设计的编制和审批工作。
2、项目的实施应本着总体规划、分布实施，逐步推进的原则，超前搞好规划，以免决策失误，造成不必要的浪费和损失。
3、本项目的可行性研究报告批准后，应抓紧时间与有关专业人员签订工作协议，尽快培养出自己的专业技术队伍。保证生产的顺利运营。
4、本项目的可行性研究报告批准后，建设单位应抓紧初步设计的编制和审批工作，尽快落实市场开发和产品宣传推广工作。
5、本项目的可行性研究报告批准后，建设单位应抓紧与设备供应商洽谈设备定货、供货协议，保证项目建设顺利实施，早日投产。
6、本项目的可行性研究报告批准后，建设单位应做好营销策略的调整准备工作，加强产品市场的扩大开拓及人员配备组织工作，为新增产品上市打下良好的销售基础。